Impact Investing erklärt: Wie Rendite, reale Assets und Klimawirkung zusammenfinden

Abgrenzung zu ESG und Sustainable Investing

Impact Investing wird häufig mit ESG- oder Sustainable-Investing-Ansätzen gleichgesetzt. Dabei bestehen klare Unterschiede. ESG (Environmental, Social, Governance) dient primär der Bewertung bestehender Unternehmen anhand definierter Nachhaltigkeitskriterien.

Kapital wird bevorzugt in Unternehmen gelenkt, die innerhalb ihres Sektors vergleichsweise besser abschneiden oder bestimmte Ausschlusskriterien erfüllen. Impact Investing geht darüber hinaus. Kapital wird gezielt dort eingesetzt, wo ohne dieses
Investment keine oder eine deutlich geringere Wirkung entstehen würde. Die Wirkung ist intentional, messbar und Teil der strategischen Zielsetzung. Internationale Organisationen
wie das Global Impact Investing Network (GIIN) definieren Impact Investing explizit als Investieren mit dem Ziel, finanzielle Rendite und überprüfbare Wirkung gleichzeitig zu
erzielen.

Relevante Anlageklassen im Impact Investing

Impact Investments erstrecken sich über verschiedene Anlageklassen, darunter Private Equity, Infrastrukturprojekte, erneuerbare Energien und projektbasierte Finanzierungen.
Besonders an Bedeutung gewinnen reale Assets, also physische Vermögenswerte mit langfristigem Nutzwert.

Reale Assets zeichnen sich durch Substanz, geringere Abhängigkeit von kurzfristigen Marktbewegungen und oft stabile Cashflows aus. Zudem lassen sich ökologische Effekte
direkt messen und nachvollziehen, ein zentraler Vorteil im Impact-Kontext.

Warum Wälder als Investment zunehmend relevant sind

Forstinvestments nehmen innerhalb der realen Assets eine besondere Rolle ein. Wälder binden CO₂, liefern einen nachwachsenden Rohstoff und ermöglichen langfristige Erträge
aus der Holzbewirtschaftung. Ergänzend können durch zertifizierte Projekte CO₂-Zertifikate generiert werden, die entweder zur Kompensation genutzt oder gehandelt werden können.

Für Investor:innen entsteht daraus ein diversifiziertes Renditeprofil: Holzrenditen, Wertentwicklung der Flächen und CO₂-bezogene Einnahmen wirken gemeinsam. Gleichzeitig
bieten Forstinvestments aufgrund ihrer langfristigen Natur eine vergleichsweise hohe Stabilität und Resilienz gegenüber kurzfristiger Marktvolatilität.

Risiko, Rendite und Wirkung im Gleichgewicht

Auch im Impact Investing gilt: Wirkung ersetzt keine wirtschaftliche Tragfähigkeit. Entscheidend sind professionelle Projektstrukturen, transparente Berichterstattung und ein
realistischer Umgang mit Risiken. Standortfaktoren, regulatorische Rahmenbedingungen und Marktmechanismen müssen ebenso berücksichtigt werden wie ökologische Effekte.
Richtig umgesetzt bedeutet Impact Investing keinen Renditeverzicht, sondern eine bewusste
Kapitalallokation.

Dort, wo wirtschaftliche Perspektive und messbare Wirkung zusammenfinden, entstehen Investments mit langfristigem Mehrwert für Investor:innen und Umwelt gleichermassen.

Quellen

• Global Impact Investing Network (GIIN): What is Impact Investing?
• Bundesinitiative Impact Investing: Markt & Definitionen
• [Höchstädter & Scheck (2015): What’s in a Name: An Analysis of Impact Investing] – Journal of Business Ethics
• [OECD (2023): Financing Climate Action through Impact Investing]
• [FAO (Food and Agriculture Organization of the UN)]: Forests, Carbon Sequestration and Sustainable Finance

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